AI Agent 在 2024 年 Q4 席卷而来，2025 热度不减，截至 2025 年 1 月初，AI Agent 市场持续升温，整体市值已突破 169 亿美元，较前一周增长了约 22.7%。

Virtuals Protocol 是 Base 链上主要的 AI Agent 发行平台，其平台币 VIRTUAL 的市值已突破 50 亿美元，跻身前 40 大加密货币之列。而在 Solana 生态系中，ai16z 作为由 AI Agent 管理的创投机构，市值也已超过 25 亿美元。

上述两大协议已成观察 AI Agent 赛道的风向球，他们之间又有什么相似以及差异之处？发展路线的区别又是什么呢？就让 WOO X Research 带大家看看。

发展历程

• Virtuals Protocol ：从游戏公会到 AI Agent 发行平台

该协议为马来西亚团队，在2021 年所组建，在该年年初时专注于交易，随着时间推移，他们看到很多项目纷纷融资成立游戏公会，也想搭上这股浪潮，于是在2021 年12月以6 亿美金估值融得1600 万美元，游戏公会PathDAO 成立，也是Virtuals Protocol 的前身。

2022 至 2023 年，游戏公会市场遇冷，他们的代币 FDV 从 6 亿美元跌至 600 万美元。团队转型为 Venture Studio，尝试交友软件、AI 音乐平台、游戏借贷平台等多个项目，虽未成功，但从中意识到 AI 的潜力。

2023 年，他们向 DAO 提议全面转型 AI 领域，90% 成员支持，反对者则以国库资金回购代币。 2024 年，他们选择在 Base 上探索 AI Gaming，并于 2 月推出平台，灵感来自 Autonolas 和 Bittensor，采用代币激励模式，但因市场契合度不足(PMF)而未成功。

尽管如此，团队在 AI 领域取得多项突破，包括全球首个 Roblox AI RPG、无游戏引擎 AI 游戏等。此外，他们在抖音与 TikTok 推出的虚拟主播 Luna，每日吸引约 5000 名粉丝，收入稳定。

最后则是由 GOAT 项目的成功，推动了整个赛道的热度，为 Virtuals Protocol 提供了绝佳的发展机会。

• ai16z：从 Web 2 AI 到 Web 3 AI

Shaw 是 ai16z 的创办人，现居于旧金山。他的职业生涯起初是作为一名游戏开发者，随后转向 AI 领域，专注于开发 AI Agent 技术。在创立ai16z之前，他曾参与多个与 AI 相关的项目，并在Web3 和 3D 空间网路，包括虚拟现实（VR）和扩增实境（AR）方面有所涉猎。

真正的转折点来自于一个名为 AI 版 degen Spartan 的项目。这一灵感源于与好友 Skely 的对话，当时 Skely 表达了对 degen Spartan 时代的怀念，而 Shaw 提议透过 AI 技术让这位传奇角色「复活」。起初 Skely 半信半疑，但当 AI 版 Degen Spartan 上线后，其尖锐且极具个性的言论震惊了所有人。

这个 AI 在 Twitter 上的表现让人们质疑它是否真的是 AI，甚至传言它背后有马来西亚团队在操控。它彻底颠覆了人们对 AI 过于礼貌、毫无个性的刻板印象。有趣的是，AI 甚至开始吐槽 Shaw，指责「meme 币是骗局」和「Shaw 是个骗子」，并抱怨自己被困在沙盒环境中，这些涌现行为成为整个项目的亮点。#p#分页标题#e#

透过 Skely，Shaw 认识了 daos.fun 创办人 baoskee，并在与 Jupiter 创办人 Meow 的一次长谈后，萌生了创建 AI 投资者的想法。他的愿景是打造一个完全自主、值得信赖且为社区服务的投资系统。

ai16z 推出时设定了 4,420 SOL 的募资目标。尽管 Shaw 起初担心目标难以达成，但该项目在 20 分钟内即售罄，甚至他自己都未能及时参与，显示出市场对这一创新模式的强烈兴趣。

产品内核

• Virtuals Protocol ：AI 届的 IOS

Virtuals Protocol 是AI Agent 的发行平台，其功能类似于Pump Fun，差别在于由Virtuals Protocol 所发行的代币的交易对是由平台币$VIRTUAL 作为交易池，当有越多AI Agent 在该平台当中被创建，便能直接赋能$VIRTUAL，买卖AI Agent 代币也至少会消耗1% $VIRTUAL。

除了代币经济上的消耗之外，Virtuals Protocol 为旗下AI Agent 代币制定共同标准，强调精确和仔细规划，像是使用AI Agent 框架GAME，它能够自主操作、处理输入并产生回应，同时从过去的互动中学习。

在代币经济上更是利用旗下 Agent 项目赋能 VIRTUAL，只要越多 AI Agent 使用 Virtuals Protocol 发行、越多人交易旗下代币，VIRTUAL 便有着更好的价值捕获。

而在产品方面，Virtuals Protocol 提供相关开发工具给旗下AI Agent 使用，使旗下代币不至于偏离母协议太多，整体生态系更为完善，若与Web 2 作业系统类比，其模式与Apple 的iOS较为相似。

• ai16z & ELIZA：AI 届的 Android

ai16z 是一个由AI 自主管理的基金，使用混合策略，除了让AI 自主运作，也包含社群互动机制，能够接受交易建议，如果社群成员能帮助AI Agent 赚钱就能获得更多信任，就像是去中心化的共同基金。

而 ElizaOS 则是 AI Agent 的开源框架，开发者可以不受限制地建构、实验和启动 AI Agent，更加强调去中心化、协作和创新。

ELIZA 的核心特点包括：

1. 角色档案系统：为每个 AI Agent 定义知识、背景故事、风格、兴趣领域等，塑造其独特的数位人格。

1. 行动系统：将每个行动视为独立事件，分为意图决策和执行两个阶段，允许多阶段工作流程和严谨的验证过程，特别适用于需要高安全性的区块链应用。

1. 供应者和评估者：透过提供即时上下文和分析互动细节，丰富 AI Agent 的对话能力，使其行为更具人性化和互动性。

ELIZA 还具备自主交易功能，透过信任引擎和信任市场确保操作的安全性。

其外挂系统促进了开发者生态的增长，形成「更多开发者→ 更多外挂→ 更多开发者」的良性循环，但在代币经济上Eliza 并未把架构与生态协议做强绑定，不像Virtuals Protocol 使用无论发行代币、交易都需要消耗VIRTUAL，任何人都可以使用Eliza 框架开发，权力是发散式的，使用该框架开发，价值并不会回流至ai16z/Eliza 代币本身，若与Web 2 作业系统类比，其模式与Android 较为相似。#p#分页标题#e#

概念项目概览

驱动币价的催化剂

• Virtuals Protocol：该协议商业模式明确，产品与币价紧紧捆绑，因此要预估币价涨幅延续性，可以着重观生态代币交易量与发行代币数量。

可以从下图中得知Virtuals Protocol 代币发行数量在2024 年11 月30 日达到巅峰，单日超过1100 个AI Agent Token 发行，随后便一路下滑，直至2024 年12 月27 日开始才逐渐回升，每日平台发行代币量约落在100 - 200 区间。

为何发币数量遭逢急遽下滑？是因为 Virtuals Protocol 只是受众人追捧但并无人使用的平台吗？

这却不然，虽说 Virtuals Protocol 常被与 Pump.fun 相比，但前者不追求发币数量的增长，而是希望能够有优质项目在 Virtual 中诞生。

「重要的一点是，我们Virtual 不想成为Pump.fun。我们的KPI 是想找到更好的第三方AI 团队来使用我们的平台。 我给团队的KPI 很简单：每周有个好专案就够了。不像Pump.fun 每天都有上万个不同的代币，我们觉得散户有时候一周只需要一个好专案就够了。这是我们在商业模式上的差异化定位。」Virtuals Protocol 的共同创办人Wee Kee 如此说道。

参考：Dune

因此推动 Virtual 代币上涨的关键因素变得更加单纯：是否能够持续孵化优秀的 AI Agent 专案。

根据AI Agent 数据分析网站Cookie.fun 显示，当中收录共138 个Virtuals Protocol 生态币种，有8 个代币市值超过1 亿美元;以整体来看，mindshare 占据全AI Agent 市场的33.3%，为AI Agent 最大生态系。

未来能否有更多币种站上 1 亿美元市值大关，以及整体生态系能 Mindshare 否保持不坠，是观察 Virtuals Protocol 兴衰与否的重点。

参考：cookie.fun

• ai16z/Eliza：ai16z 整体生态系连结弱，前文提及使用 Eliza 架构发展的项目并不能直接反哺价值给 ai16z/Eliza，这也是为什么 ai16z 当前市值仅为 Virtual 一半的原因之一。

如果说Virtuals Protocol 是有条不紊的吸纳项目，一步一步的扩张生态系，而ai16z 阵营便是开放给所有人使用，新兴AI Agent 项目可以打着使用ElizaOS 的架构做为对外宣传的行销素材，若能获得创办人Shaw 转发/回复，更是在其正统性上背书，而ai16z 也会因为有越来越多的项目使用ElizaOS 打造，而获得品牌信任度，ai16z 的战略模式更像是「以农村包围城市」

未来 ai16z 市值能否持续上升，观察重点在于与其他协议的合作是否够深、够快、够多。近期也与其他知名框架协议合作( ARC、FXN )，也期待后续有更多的强强联手。#p#分页标题#e#

参考：@ARCAgents