伦敦金属交易所（LME）铜现货价格较远期期货价格大幅走高，这一迹象表明交易商可能正从该交易所的仓库中提取大量库存。
周三到期的铜合约较次日到期的合约溢价64美元，这一市场状态被称为现货升水，通常意味着即期需求正在上升。而周一隔日价差（Tom/next spread）还处于小幅贴水状态。此次价差飙升幅度，在1998年有价格记录以来的历史中位列最高水平之一。
此番异动为LME铜市场再添动荡。本月早些时候，铜价曾一路狂飙，创下每吨13,400美元以上的历史新高。由于铜矿产出不及预期，且发往美国的铜船运量激增导致其他地区供应减少，交易商纷纷涌入市场；与此同时，许多投资者押注蓬勃发展的人工智能产业将拉动铜需求大幅增长。
隔日价差是衡量LME仓储网络中金属需求的重要指标，而该交易所的仓储网络正是其基准期货合约交易的基础。此次价差飙升正值LME 1月主力合约周三到期前夕，隔日价差为这些头寸提供了最后的交易机会。